Forex as an asset class

É uma moeda e uma classe de ativos 23 de janeiro de 2007 8:00 AM Há uma grande ação nos mercados de moeda conforme este gráfico da taxa de câmbio entre o USD e o EURO mostra e, efetivamente, não há correlação entre mercados de moeda e US Estoques. Mas a moeda é uma classe de ativos. Em seu relatório anual de 2005, a Yale Endowment disse: Como a gestão de investimentos envolve tanto arte quanto ciência, considerações qualitativas desempenham um papel extremamente importante nas decisões de portfólio. A definição de uma classe de ativos é bastante subjetiva, exigindo distinções precisas onde nenhuma delas existe. Gerentes de hedge funds às vezes dizem: se ele se move de forma independente e independente, então é uma classe de ativos. Em 1999, William Bernstein (autor de The Intelligent Allocator) disse em seu site da Efficient Frontier. A longo prazo, a exposição cambial reduz o risco geral de portfólio e provavelmente aumenta o retorno. Ele estava se referindo a exposição em ações estrangeiras. Em 2001, Kathy Mann, Diretora do Escritório do Conselheiro Fiduciário da State Street Global Advisors escreveu um artigo intitulado Moeda como Classe de Ativo, que dizia: A moeda ativa em carteiras é usada de duas formas principais. Ou através de uma sobreposição ativa para planos de exposição internacional ou assumindo a moeda como uma classe de ativos separada ou alternativa. No entanto, para todos os efeitos, a moeda ativa tem zero correlação com as principais classes de ativos de ações e de renda fixa. Na busca para adicionar séries não correlacionadas para obter retornos diversificados, a moeda ativa pode desempenhar um papel significativo. O site da Aliança Bernstein revisou os 20 anos para 1981-2001 e disse que não há correlação entre os movimentos de moedas estrangeiras e os estoques dos EUA. Em 2003, Russell publicou um estudo intitulado Ainda existe o Alpha a ser adquirido no gerenciamento ativo da moeda. Esse estudo disse que há alfa para ser obtido e que a oportunidade alfa deve persistir, porque a grande maioria dos participantes do mercado de câmbio toma posições para fins de liquidação de contas comerciais E não para lucros comerciais. O Deutsche Bank, um dos principais fabricantes mundiais de mercado de divisas, coloca essas palavras promocionais em seu site FX. Diversifique seu portfólio com investimentos em câmbio. Os mercados cambiais oferecem aos investidores a oportunidade de diversificar suas carteiras de ações e títulos. Os investidores que diversificam suas carteiras, incluindo a divisão cambial como uma classe de ativos, podem reduzir a volatilidade geral de sua carteira. Os estoques ou índices de ações, mesmo quando variados por país ou indústria em seu portfólio, tendem a se mover em sincronia. Certamente, os patrocinadores de ETFs de moeda e fundos mútuos de moeda acreditam que existe um mercado para indivíduos investir diretamente em moedas. As carteiras institucionais tendem a ter uma categoria de investimentos alternativos rotulados. Parece ser uma maneira de justificar uma ampla e variada gama de ativos e estratégias de investimento, mas tende a incluir fundos de hedge, muitos dos quais tendem a investir diretamente em moedas. Então, é a moeda em sua forma direta (câmbio para as participações de FX) algo que os indivíduos deveriam considerar como uma classe de ativos para suas carteiras. Se sim, como não tão exótico como você acha, achamos intrigante que a moeda seja considerada exótica por tantos . Afinal, tudo o que fazemos é de alguma forma impactado pelas moedas. Com os recursos globais de negócios, materiais e humanos de diferentes países são aplicados nos produtos que compramos com economia básica para indivíduos e corporações. Os mercados de moeda são os maiores mercados do mundo por definição, uma vez que todos os outros mercados são denominados em moedas. A negociação global diária em moedas se aproxima de 2 trilhões, diminuindo qualquer mercado de ações ou títulos ou futuros. Aproximadamente 85 das transações mundiais de FX são denominadas em seis principais moedas contra o Dólar dos EUA, o ienes, a British Sterling, o Dólar canadense, a Coroa Sueca e o Franco Suíço. É interessante notar que, embora seja teoricamente possível para ações, títulos e commodities a todos caírem ao mesmo tempo, não é teoricamente possível que todas as moedas caírem ao mesmo tempo, porque o valor das moedas é expresso em Termos de outras moedas. Se alguém desce, outro deve subir. Ainda não sabemos o que sentimos sobre a moeda como uma classe de ativos, mas temos uma ótima idéia sobre como adicionar exposição à moeda direta a um portfólio individual. Moeda para as Instituições de Investimento Individual e grandes empresas comerciais têm mais opções do que investidores individuais, porque alguns métodos de assumir posições em moeda exigem transações financeiras muito grandes. Esses são geralmente os chamados contratos a prazo. Os investidores norte-americanos costumavam abrir contas bancárias estrangeiras ou estrangeiras para deter depósitos denominados em moedas diferentes do dólar norte-americano, mas essa avenida é efetivamente eliminada pelas regras bancárias implementadas desde o ataque terrorista No World Trade Center em 911 para evitar o financiamento de outras atividades terroristas. Os investidores individuais geralmente têm essas opções hoje: futuros de moeda fundos de investimento em moeda contas de moeda As três opções são substancialmente diferentes. O que se adequa a um investidor pode não corresponder ao outro. Os ativos do investidor em contas de futuros e contas de corretagem não são ativos gerais do negociante ou do consultor de investimentos e não estão em risco em caso de falência do revendedor ou consultor. Os ativos em moeda local são ativos gerais do banco ou revendedor e estão em risco em caso de falência do banco ou revendedor. Se você mantiver a negociação cambial em moeda estrangeira, certifique-se de usar bancos grandes, solventes e respeitáveis, se possível (por exemplo, o Deutsche Bank oferece operações de comércio por grosso de varejo on-line). O comércio de câmbio é de 24 horas por dia, 365 dias por semana. No entanto, há períodos de negociação silenciosos onde a negociação é fina (como da noite de sexta a noite nos domingos) durante o qual as mesas de serviço de comércio de varejo FX tendem a ser fechadas. Os ganhos de juros com troca de moeda podem ser positivos ou negativos. Por exemplo, a diferença entre as taxas overnight do governo dos dois países do par de negociação é calculada e creditada ou debitada na conta de comerciantes a cada dia com base em negociações realizadas durante a noite. Os contratos de futuros têm a vantagem de oferecer negociação do Dólar dos Estados Unidos contra uma cesta das seis principais moedas estrangeiras no que é chamado de Índice do Dólar. O índice do dólar norte-americano é ponderado da seguinte forma: Euro 57,6 ienes japoneses 13,6 libra do Reino Unido 11,9 Dólar canadense 9,1 coroa sueca 4,2 franco suiço 3,6 Para nossos próprios fins, usamos as contas de negociação ao longo do tempo por causa dos baixos custos de negociação. Os custos típicos de negociação estão na faixa de 3100º de 1 a 4100 de 1 em comparação com as taxas contínuas de gerenciamento de ativos de 0,40 a 1,68 associadas a um fundo de moeda. A Rydex oferece vários ETFs que possuem moedas únicas como seu único investimento. Como você pode ver, esses ETF de moeda não têm negociação líquida e não são adequados para a maioria dos propósitos nesta fase de sua adoção pelos investidores. Somente o FXE tem qualquer potencial razoável de uso, e isso não é ótimo. Compare as 40.000 ações diárias médias da FXE para os 57 milhões de participantes diários médios da SPY. Usaríamos 100.000 ações como um mínimo diário para ETFs para serem considerados. Existem também fundos mútuos, mas os custos são significativos. Por exemplo, Templeton Hard Currency ICPHX 2,25 taxa de vendas 1,13 razão de despesa, Merk Hard Currency MERKX sem carga 1,30 razão de despesa, ProFunds Falling Dollar FDPIX sem carga 1,50 taxa de despesas, Rydex Dynamic Weakening Dollar RYWBX sem carga 1,68 taxa de despesas. No geral, sentimos que os futuros cambiais ou as contas à vista são o caminho a seguir neste momento para investidores de varejo. Nós preferimos as contas de negociação ao longo de um grande banco devido a uma melhor execução e menores custos de negociação, que obtemos assumindo o risco de falência do banco. Leia o artigo completoReal-Time After Hours Pre-Market News Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. 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